La trampa de los supuestos invisibles
¿Alguna vez has creído que todos usan las mismas reglas al analizar una cartera? Caemos en la trampa de la homogeneidad: asumimos que los modelos son universales y los parámetros, fijos. El principio es este: cada análisis depende de supuestos, desde la normalidad de los retornos hasta la estabilidad de las correlaciones. ¿El resultado? Dos personas pueden analizar la misma cartera y llegar a conclusiones opuestas. En este artículo, desnudamos cuatro supuestos habituales y los ponemos a prueba con ejemplos concretos. Si no conoces el suelo que pisas, un simple cambio de hipótesis puede hacerte tropezar.